3月11日，《深圳市促進風投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025-2026）》（以下簡稱《行動方案》）正式發(fā)布。《行動方案》提出到2026年底，力爭在全市范圍內(nèi)形成“雙萬”格局——萬億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、經(jīng)備案的股權投資及創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量突破1萬家（只），風投創(chuàng)投基金以IPO（首次公開募股）等形式退出的規(guī)模位居全國前列，“投早投小投硬科技”基金規(guī)模以年均15%增長，持續(xù)投入“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，加快建成香蜜湖、深圳灣、前海灣、光明科學城等風投創(chuàng)投集聚區(qū)，提供不少于500萬平方米產(chǎn)業(yè)空間載體和配套設施等。

　　該《行動方案》將于3月22日施行。

　　“大膽資本”大膽有為

　　《行動方案》提出，優(yōu)化提升深圳市政府性投資基金引導帶動作用，引領發(fā)展“大膽資本”。加快壯大深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金體系，加快基金投資進度，提升深圳市政府引導基金的使用效能；支持國有企業(yè)大膽有為，著力當好發(fā)展實體經(jīng)濟的長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本。鼓勵國內(nèi)外私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理機構參與深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金管理機構公開遴選，引導金融機構、資產(chǎn)管理機構、產(chǎn)業(yè)資本參與深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群子基金；試行財政專項資金“補投聯(lián)動”，通過市場化方式提高財政資金配置效率；首次提出分類研究降低子基金返投認定和要求，對于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時序進度、資金規(guī)模等要求；組建光明科學城母基金，為科技成果轉化提供有力支撐；進一步完善基金績效考核與容錯免責機制，研究制定差異化考核監(jiān)督制度，區(qū)分基金屬性，提升投資積極性。

　　“耐心資本”長期穩(wěn)定

　　《行動方案》提出，推動金融資產(chǎn)投資公司、保險公司、資管機構參與創(chuàng)投，培育壯大“耐心資本”。支持金融資產(chǎn)投資公司在深圳市開展股權投資試點業(yè)務，推動區(qū)政府引導基金、國資基金和金融資產(chǎn)投資公司合作設立私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度。推動保險公司、資產(chǎn)管理機構等在深圳市設立千億級基金，主要投向集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等領域和電子信息、生命健康、高端裝備、先進材料、新能源汽車等重點產(chǎn)業(yè)。

　　進一步引導深圳市股份合作公司富余資金有序進入深圳市風投創(chuàng)投領域。支持投資科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的私募股權、創(chuàng)業(yè)投資管理機構和公司制創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)行5-10年中長期公司債券、科技創(chuàng)新公司債券，增強創(chuàng)業(yè)投資機構籌集長期穩(wěn)定資金的能力。

　　“國際資本”有鳳來儀

　　《行動方案》提出，依托前海合作區(qū)、河套合作區(qū)平臺政策優(yōu)勢，吸引集聚“國際資本”。支持前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)優(yōu)化合格境外有限合伙人（QFLP）試點機制，拓寬試點投資范圍，在總量管理的基礎上允許靈活自主配置和更換投資項目；支持香港私募股權基金（LPF）直接申請在前海設立合格境外有限合伙人；組建河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)跨境雙幣早期母基金和系列專業(yè)子基金，投資粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)企業(yè)；支持內(nèi)地和香港創(chuàng)投資本在河套共同設立創(chuàng)投基金，發(fā)揮好人民幣投貸基金作用，支持河套打造面向兩種資源、兩個市場的創(chuàng)投基金集聚地。

　　風投創(chuàng)投從業(yè)的香港居民依法依規(guī)享受個人所得稅稅負超過香港稅負的部分免征政策，境外高端人才和緊缺人才依法依規(guī)享受按內(nèi)地與香港個人所得稅稅負差額給予補貼政策。推動深圳市大中型銀行機構與香港風投創(chuàng)投機構聯(lián)動，通過“深圳商行+香港投行”模式，為科技型企業(yè)提供“股權+債權”相結合的融資服務。推動更多符合條件的風投創(chuàng)投機構在香港證券交易所上市。

　　“產(chǎn)業(yè)資本”強根固本

　　《行動方案》提出，突出深圳市產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司集聚優(yōu)勢，大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”。推動深圳市產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、大型科技企業(yè)和上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展企業(yè)風險投資（CVC）、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；探索設立面向CVC機構的專業(yè)化母基金，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司等共同出資設立一批“鏈主”基金，推動重點產(chǎn)業(yè)“補鏈強鏈延鏈”。支持市區(qū)國有企業(yè)結合自身優(yōu)勢和條件，通過私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金加大對行業(yè)科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的投資力度。引導上市公司、“20+8”產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)綜合運用股份、可轉債、現(xiàn)金等各類支付工具，分期支付交易對價、分期配套融資，圍繞“20+8”產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)進行并購重組，包括開展基于轉型升級等目標的跨行業(yè)并購、有助于補鏈強鏈和提升關鍵技術水平的未盈利資產(chǎn)收購等。

　　《行動方案》還提出，充分發(fā)揮深交所、區(qū)域股權市場等多層次資本市場作用，打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”；用好首批綜合改革試點創(chuàng)投領域改革成果，提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務”等舉措促進深圳市風投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展。

　　記者了解到，截至2024年末，深圳市私募創(chuàng)投家數(shù)及規(guī)模位居全國前三；2024年新增私募股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金合計159支，居全國主要城市第一。（記者 沈勇）

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